Bitcoin’s Wild Ride i kraj povjerenja

Dramatičan potisak Bitcoina na 11.400 dolara i natrag na 8.800 dolara u jednom suludom danu početkom ovog tjedna oblik je stvari koje dolaze. Iako svi imaju pogled na Bitcoin, tiho su i Dow Jones Industrials otišli okomito. I čini se da nitko ne razumije zašto i što ih usko povezuje.

Veza postaje jasna tijekom čitanja izvještaj s brda da su Federalne rezerve sama razmatra izgradnju digitalne imovine poput Bitcoina. Naravno da to razmatraju. Vjerojatno ovo istražuju već nekoliko godina. Pitanje je bi li oni to prošli. Ovo je, uostalom, Federalna rezerva, središnja banka koja upravlja središnjim bankama.

Rusija je tijekom cijele godine dolazila na naslovnice sa svojim raznim potezima u blockchain prostor, čak i otvoreno raspravljajući o kripto-rubljama radi povezivanja s ‘pravom’ rubljem. No, Ruska banka jedva postavlja vlastitu monetarnu politiku. Njegov uspjeh ili neuspjeh ne utječu na cijeli svijet.

Međutim, Federalne rezerve to čine.

Nema kripto-dolara

I zato je malo vjerojatno da će Fed stvoriti blockchain-imovinu. Gotovo dva desetljeća gledam kako Fed sustavno marginalizira zlato kao provjeru i ravnotežu u njegovom ponašanju. Cjelokupna poanta trenutnog sustava dolarskih rezervi je minimiziranje utjecaja zlata na svjetska tržišta uz istovremeno napuhavanje dolara. A u najčišćem izrazu Greshamovog zakona da precijenjeni novac cirkulira, dok se podcijenjeni novac gomila, upravo je to ono što smo vidjeli.

Bitcoin je digitalni analog zlatu s obzirom na Federalne rezerve. Dakle, Fed, koji podupire povjerenje u dolar marginalizirajući zlato, nikada neće stvoriti derivat Bitcoin. To bi kategorički izjavilo da nema vjere u vlastitu valutu. Zašto stvarati kripto-dolar kad stvarni dolar (sam podjednako digitalna imovina kao i Bitcoin) funkcionira sasvim u redu. Ili to čini?

Europska dis-unija

I to me vraća natrag zašto Bitcoin i Dow Jones gledaju Mjesece u oči. Povjerenje u većim dijelovima trenutnog monetarnog sustava propada. Ovdje konkretno govorim o Europskoj uniji. Talijanski bankarski sustav je nesolventan. Zapravo, niz glavnih europskih gospodarstava ima nesolventne bankarske sustave.

A Europska središnja banka nema plan B osim otkupa državnog duga koji nitko drugi nije voljan steći i vuče sve od sebe Dojam Kevina Bacona.

Glazba će prestati čim politički nemiri u Europi dovedu do financijske nestabilnosti.  Martin Armstrong je sjajno poentirao nedavno o tome kamo smo krenuli u ovoj sljedećoj fazi ekonomske aktivnosti.

Pokretna gozba

Vidimo premještanje osnovnih sredstava poput nekretnina u pokretne stvari poput dionica, zlata i, pogađate dobro, kripto. A kad pogledam oko sebe i vidim da ljudi s poštovanim mišljenjima ne shvate ovu temeljnu točku, i dalje prosuđujući procjene dionica kao previsoke i odbijanje Bitcoina da se sruši kao balon, moram se zapitati da li se oni, poput Federalne rezerve, još uvijek bore protiv posljednjeg bitka.

Kada povjerenje u institucije zakaže, ono počinje polako i brzo se ubrzava. Bitcoin i kriptovalute općenito su još uvijek u vrlo ranoj fazi usvajanja. Tek sada vidimo eksploziju ljudi koji svoj novac stavljaju u kripto-prostor.

Ovo bikovo tržište dionicama do ovog je trenutka vidjelo vrlo malo uključenosti ulagača na malo. S druge strane, maloprodaja prelazi u Bitcoin. Tijekom vikenda za Dan zahvalnosti Coinbase je prijavio više od 300 000 novih računa dok su se obitelji okupljale i uspoređivale bilješke o Bitcoinu.

Koliko je ljudi otvorilo svoje telefone, preuzelo aplikaciju i izvršilo prvu kupnju od 250 dolara kreditnom karticom? To je ono što ranije nismo vidjeli. I to je ono što će potaknuti veliki rast tržišne kapitalizacije cijelog kripto prostora u 2018. godini.

Ali što ovo pokreće? Fedova vlastita politika nula-vezanih kamatnih stopa koja je izdubila srednju klasu kako bi banke ostale solventne. Sad kad američkoj ekonomiji ide dobro, zahvaljujući svom tom kapitalu koji bježi iz Europe, ljudi imaju dovoljno novca i dovoljno FOMO poduzeti kripto-poniranje. I do sada smo samo pogledali SAD, koji više ne postavlja tempo na tržištu Bitcoina.

Učinak globalne krize

Japan sada čini 61% ukupnog prometa Bitcoina. To kombinirate s financijskim i političkim sustavom koji se klati na rubu implozije i ulagačima izvijesnim prvim svijetom, to je recept za veliki rast cijena i za kriptovalute i za Dow Jones. Zašto Dow? Vratite se onome što je rekao Martin Armstrong. Dionice su, poput Bitcoina, pokretna imovina.

U kriznoj situaciji novac je odabrana klasa imovine. Dionicama koje trguju s dvadeset i pet puta većom zaradom ne trguje se na temelju buduće dobiti tvrtke. Jednostavno se koriste kao tekuća mjesta za parkiranje novca dok se prašina slegne. Ovo će biti dominantna tema u 2018. godini, a vidjet ćete još više prigovora u tradicionalnom i alternativnom financijskom tisku na ova bikova tržišta.

Ljudi se iz temelja opiru promjenama. A ovakve se situacije događaju jednom u životu. U tim razdobljima ekstremnih promjena većina ljudi, odgojena u drugačijoj paradigmi, ne može napraviti intelektualni pomak.

Dani poput 29. studenog nastavit će se događati u kriptovalutama. To je neizbježno. Tržište kojim dominiraju maloprodajni ulagači bit će ludo nestabilno i profitabilno dok traje. Ako sam u pravu i nova je financijska kriza na pomolu za 2018. godinu, tada su dobici koje smo vidjeli i u bitcoinu i u Dow Jonesu samo mali okus onoga što slijedi.

Jer kada se dominantna emocija na tržištu prebaci s povrata na vaše ulaganje na povratak vaših ulaganja, tada istinski započinje noćna mora Bitcoina Federalnih rezervi.

Istaknuta slika putem BigStock.