A decentralizált cserék szükségessége

Amint a Bitcoin egyik új csúcsot a másik után éri el, óriási hangsúlyt fektet a kriptotér infrastruktúrájára. A Coinbase tőzsdéjének, a GDAX-nak a növekedése miatt ez a tőzsde kudarcot vallott. Nehéz volt összehangolni a megrendeléseket és pontos árajánlatot szerezni. A GDAX és a többi nagy tőzsde közötti arbitrázs 2000 dollárt tett ki.

Ez rávilágít arra a tényre, hogy a kriptotér, bármennyire izgalmas is, még mindig nagyon éretlen a belé ömlő tőke mennyiségéhez képest. Az ilyen problémák továbbra is felmerülnek, és pénz veszhet el. Tehát, figyelmeztetés, emberek, fontos.

De mi ez az eset és a közelmúltbeli NiceHash hack aláhúzza, hogy a kriptovaluta decentralizálásának ígérete továbbra is egyetlen ponton áll fenn, ami drámai ármozgások során destabilizálhatja a piacokat, hatalmas veszteségeket eredményezve..

Ez nem azt jelenti, hogy a „valós” pénzügyi rendszerre nem vonatkoznak ugyanazok a problémák. Ez. Az óriási ármozgások, elszámolások, elszámolási ügyek és hasonlók letartóztatásának infrastruktúrája azonban sokkal kifinomultabb (bár nem kevésbé sérülékeny a lebontásra), és olyan törvényességi burkolattal rendelkezik, amely minimálisra tartja a pánikot.

A kriptopiacokon nincs ilyen, és mint ilyenek nagyon kiszolgáltatottak a spekulánsok és / vagy kormányzati szervek gátlástalan támadásainak a volatilitás növelése és az új kriptotulajdonosok elégetése érdekében. A jó hír az, hogy több olyan projekt is folyamatban van, amelyek megoldják ezeket a problémákat. A rossz hír az, hogy ezek a projektek még nincsenek itt.

Június óta a kormányok eredménytelenül próbálják letartóztatni a kriptókba áramló tőkét. Egy ideig képesek voltak kontroll alatt tartani a Bitcoint, mint például J.P. Morgan Chase vezérigazgatója, Jamie Dimon kirohanása. De ez nem az az eredmény, amit szerettek volna, amely hasonló volt ahhoz, amit akkor kaptak, amikor a Mt. Goxot 2014 elején bezárták.

A Gox-hegytől a Maestro-ig

A nettó hatás az volt, hogy sok ember vesztett pénzt ebből a következményből, és a Bitcoin piac kétéves medvepiacra lépett. Attól a pillanattól kezdve, hogy a Bitcoin életbe lépett, a kártevők néhány variációt mondtak a következő érvről:

“Még akkor is, ha a Bitcoin sikeres, abban a pillanatban, amikor megpróbálja megtámadni a kialakult rendet, a kormány és a bankok csak leállítják.”

Most egyetértek azzal, hogy a kormányok és a banki kartell megpróbálta leállítani a kriptovalutákat. És abban is egyetértek, hogy amint a piac érlelődik, további leszorítások lesznek & jogi manőverek, amelyek célja a volatilitás magas szinten tartása, a befektetői óvatosság mellett. De a kriptovaluták és az ICO-k (Initial Coin Offerings) ellen elkövetett idei támadások sikertelensége e piacok megtörése szempontjából beszédes pont, hogy a kormányoknak nincs olyan erejük, amitől a leglelkesebb alkalmazók is tartanak.

Az Mt. A Gox csúcstól talpig több mint 80% -os volt, több mint 1000 dollárról 200 dollárra. Akkor könnyű volt őrült szintre manipulálni a tőzsdén az árat, majd egyszerre eladni és hatalmas visszaváltási problémát okozni az árak összeomlásával. Kétlem, hogy szándékos csalás történt az Mt.-nél. Gox, különösen, ha nem kellett zseniálisnak látni a rajtaütést, hogy maximális pánikot, félelmet és rossz sajtót keltsen.

A Bitcoin buborékának állítólag minden alkalommal meg kell szakadnia, amikor valamelyik kormánytisztviselő nyilatkozatot tesz, vagy a Fed kormányzóját ügetik, hogy azt buboréknak nyilvánítsa. Nézze meg ezt a vidám három percet Maria Bartiromo és Allen Greenspan („The Maestro”) mellett, ha szeretné látni a kétségbeesés arcát.

Vicces dolog történt a Bitcoin Apokalipszis felé vezető úton – ez nem történt meg.

Szakemberek jöttek és támogatták az árat könnyen azonosítható támogatási szinteken, és türelemmel és ügyességgel tolták vissza az ellenállási szinteket. Minden egymást követő fejléc a félelem elvetésére készült, amely fanfár nélkül landolt, és bikákat bátorított a medvék megdöntésére.

És itt állunk ma 15 000 dollárnál, amikor 5000 dollárért tették ki nagy standjukat.

A csere gyengesége

Amikor valaki olyan vagy, aki egész életét egy adott paradigmában töltötte, akkor a hatalmat ennek a paradigmának a határai alapján határozza meg. A modern banki és pénzügyi rendszerek ismert paradigmán belül működnek, amely erős, de sérülékeny is.

Megértik, hogyan kell a tőkét egy adott helyre juttatni, majd megbüntetik ezért. Ezt teszi a Federal Reserve, amikor jelentős monetáris politikai döntéseket hoz. Tudják, hogy a radikálisan alacsonyabb kamatlábak a feltörekvő piacokra tolják a tőkét, ahol a hozam magasabb. Aztán amikor eljött az ideje a Federal Reserve-nek, emeli az árfolyamokat, hogy pénzt vonhasson ki ezekről a piacokról, és megbüntesse azokat, akik olcsó dollárban vettek fel hitelt, és arra kényszerítették az embereket, hogy őrülten áruljanak.

Ugyanez a viselkedés érvényes a kriptovaluták elleni bármilyen támadásra, politikai (törvényi vagy jegybanki rendelet) és piaci manipuláció keverékét alkalmazva a tőke egyetlen területre, ebben az esetben a kriptotőzsdékre koncentrálása céljából. És akkor egyszerűen arról van szó, hogy egyszerre közzétesszük az összes rossz hírt, tele legyenek a címsorok FUD-nal, és elkezdjen pozíciókat eladni, hogy pánikot keltsen.

Ebben az évben többszörös 40-50% -os korrekció történt a Bitcoin-ban. Valójában Zerohedge nemrégiben rámutatott arra negyedévente egy 30-50% -os korrekció történik. Mindegyik a befektetői bizalom hiányából fakadó félelem eredménye. De mindegyikükkel növekszik a bizalom a kriptovaluták és infrastruktúrájuk iránt.

A legutóbbi korrekció során – augusztus végétől szeptember elejéig – teljesen arra számítottam, hogy az Egyesült Államok szabályozói megpróbálják leállítani a Coinbase-t. A pénzügyi sajtóban több olyan történet is bekerült, akik nem kapták ki a pénzüket a Coinbase-ből. Látomásaim voltak egy másik Mt. Gox, amelynek célja a kriptovalutákba történő befektetések elhalasztása az alkalmazók következő hullámának.

Sajnálatos módon kudarcot vallott. A Coinbase ebből az időszakból jelent meg, még nagyobb bizalommal az ügyfelek részéről, mint korábban. Igen, a hálózatok lassúak voltak. Igen, voltak problémák. De mivel túlélte ezt a támadást, tulajdonosai már jobban megérzik, hogyan kell kezelni a következőt. Gyorsan előre a hétre, és valami hasonló történt. Mégis dübörög a Bitcoin bikapiaca.

Mindazonáltal a centralizált tőzsdéket, mint a Coinbase és a Bitfinex, továbbra is azok a hatalmak fogják megcélozni, akik megpróbálják megállítani a kriptovalutákba történő befektetések szélhámos hullámát. Végül a korai becsmérlők eredeti panaszai valóra válnak. Lehet, hogy egyszerűen betiltják a cseréket, vagy súlyos adóztatási szabályokat nyilváníthatnak az árapály visszaszorítására.

Egyetlen kudarcpont

Emiatt feltétlenül emlékezünk arra, hogy miért olyan hatalmasak a decentralizált pénzek, mint a Bitcoin és a Litecoin. Megszüntetik annak veszélyét, hogy harmadik személyek manipulálják a pénzt, a pénz birtokosai nulla igénybevételével. És emiatt nincs értelme újrateremteni a régi világot az új kontextusában.

A központosított cserék a kudarc egyetlen csomópontjai. Támadásnak vannak kitéve. Ezenkívül valós az a lehetőség, hogy a tőzsdék csak a töredékét tartják meg a pánik elhárításához szükséges likviditásnak.

Tehát a piac a decentralizált tőzsdék felé tart. Azok a tőzsdék, amelyeket maguk működtetnek a blokkláncon, központi szerver vagy likviditási készlet nélkül. Példák, mint OpenLedger és HULLÁMOK nyílt végű rendszerek, amelyek megkönnyítik az egyik valuta átváltását bármely más pénznemre, beleértve az olyan fiatokat, mint az amerikai dollár vagy a japán jen.

Az OpenLedger azon képessége révén, hogy a kiválasztott pénznemben 100% -ban betétekkel fedezett zsetonokat bocsásson ki, lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy egyszerű megrendeléssel mozogjanak a fiatok és a kriptovaluták között, kiküszöbölve az aggodalmat, hogy a kormányok eszközeiket lefoglalják, vagy ha a tőzsde likviditása fut.

A WAVES ugyanúgy működik, de a valutaváltás közvetlen megkönnyítése érdekében. Ezenkívül egy Ethereum-szerű intelligens szerződéses platformot is hozzáad az e-kereskedelem elosztott alkalmazásainak felépítéséhez. Oroszországban tervezik és forgalmazzák, maga a MICEX tőzsde egy átjáró kiépítését tervezi a kriptovaluta tranzakciók megkönnyítésére, a WAVES technológiát használva.

A blokklánc evolúciójával szembeni küzdelemmel szemben Oroszország őszintén megdöbbentő ütemben fogadja el.

Bizalom és likviditás hozzáadása

És visszatérve arra, amire korábban utaltam, még több kriptovaluta próbál „platformot” biztosítani a fejlődésben – Komodo és Qash jut eszembe – ez a következő szintű szolgáltatást fogja nyújtani a jelenlegi rendszerek sok meghibásodási pontja nélkül.

A Komodo kifinomult atomcserék formájában megkönnyítheti a devizák közötti kereskedelmet elszámolási késedelem nélkül. Az Openledger smartcoins a kínálatát lebegtetve az alapul szolgáló eszközhöz kötődik, biztosítva a blokkláncot, és annak eszközeit 100% -os tartalékként tartja fenn. Mindkettő példa azokra a tőzsdékre, amelyek anélkül működnek, hogy aggódnának a tartalékaik futása miatt.

Más szavakkal, hogyan támadhatja meg a likviditási készletüket, amikor nulla szükségük van egy fenntartására? Számomra ez a legizgalmasabb abban, hogy merre tartunk. Közel húsz éve figyelemmel kísérve a pénzügyi piacokat, elegem van a hamisításból, az orderbook manipulációból, a sötét medencékből és a többi részből.

A nagy tőzsdék mostanában elárasztják ezt a viselkedést, kizárva, hogy bármilyen piaci megrendelést használjon kereskedelemhez. A tőzsde hatékonyságának mértékét pedig az a képessége, hogy stresszes körülmények között működik. A GDAX a napokban bebizonyította, hogy nem képes kezelni a jelenlegi stressz szintet. Tehát mi az előnye annak, hogy a mély megrendelési könyvek egész likviditással rendelkeznek, ha nem tudja feldolgozni a megrendeléseket?

Az Openledger tőzsdei jegyzési díjakat használ a bántalmazók megfázásának megakadályozására. Sokkal, de sokkal vékonyabb piacokkal is rendelkezik, mert könnyebb manipulálni a megrendelési könyvet, mint meggyőződéssel valós kereskedéseket folytatni.

A következő baleset, amely ezúttal milliárdokba kerül az embereknek, szemben az Mt. A Gox arra készteti az embereket, hogy átgondolják a kriptóik mozgatásának egyszerűségét a központosított tőzsdéken, szemben azokkal, ahol a harmadik fél kockázata szinte megszűnik, és a kereskedelem másik oldalát kínáló személy valóban üzletet akar kötni..

Feature Image keresztül BigStock.