暗号への機関投資:LGOMarketsのHugoRenaudinへのインタビュー

過去1年間に暗号通貨市場が劇的に拡大したため, 機関投資 暗号空間のとらえどころのない白いクジラになり、業界全体を変革する可能性があります。ただし、それが可能になるには、いくつかの条件を満たす必要があります。つまり、明確な規制の枠組みと、それらの規制に準拠するための措置を講じるプラットフォームです。.

ザ・ レゴラス交換, フランスで設立され、ニューヨークに拠点を置く、機関投資のための特別なプラットフォームであるLGOMarketsを立ち上げています。新しいプラットフォームは、従来の金融取引所の側面と、ブロックチェーンテクノロジーが提供できるセキュリティイノベーションを組み合わせることを目的としています。 CryptoComesは、LGOMarketsのCEOであるHugoRenaudinと、暗号通貨市場への機関投資の見通しと影響について話しました。.

フランスの暗号規制と態度

Katya Michaels: 現在、暗号通貨規制に関しては、国によって場所が大きく異なります。フランスは、一方がマルタのような暗号通貨に優しい環境と、もう一方が米国との間のスケールでどこに適合しますか??

ヒューゴ・ルノーディン: フランスは真ん中に座っていると思います。のフレームワーク ICO 今ではかなり賢いです–あなたが取得するライセンスがあります。あなたがスタートアップであり、そのライセンスを持っていない場合は、それを購入者に伝えることを余儀なくされます.

あなたが暗号ビジネスをしているときに難しいのは、あなたの業務をサポートし、あなたのアカウントに資金を供給するために暗号通貨を販売することを可能にする銀行を持つことです。さまざまな理由から、多くの銀行はそれについて少し慎重であり、銀行を規制している規制当局はICOを規制している規制当局と同じではありません。誰もが同じレベルではありませんが、それでも規制機関はこの分野でのイノベーションに対してかなりオープンであると思います.

KM: 政府、学界、起業家コミュニティの一般的な態度に関して、フランスには暗号通貨に対する熱意がたくさんありますか??

HR: 政府は間違いなくビジネスに優しい国ですが、フランスはテクノロジーに関して最も採用率の高い国ではありません。起業家はたくさんいますが、フランス人は少し慎重になる傾向があります。多くの人が間違いなくそれを見ています.

私たちはフランスに高いレベルの科学文化を持ち、高い科学的意識を持っています。人々は非常に技術的な方法でプロジェクトを見ており、適切な技術レベルではないのに多額の資金を調達しているプロジェクトには多くの批判があります.

ただし、フランスのコミュニティは、一般的に起業家精神、特に暗号通貨とブロックチェーンスペースに熱心です.

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KM: フランスと比較して、米国のフィンテックシステムであなたにとって最も異なるまたは最も驚くべきことは何ですか?

HR: まず第一に、アメリカの金融システムの規模はフランスの金融システムよりもはるかに大きいということです。驚くことではありませんが、米国では異なりますが、SECの強みです。 AMF(l’AutoritédesMarchésFinanciers)は、決してアメリカの規制当局ほど強力ではありません。ザ・ SEC 非常に強力であり、それらに非常に準拠することが非常に重要です.

ここには、より多くの異なるタイプのアクターがあります–中小企業や金融会社、より多くの中小企業、小ブローカー、小銀行。ニューヨークの金融業界には多数の関係者がいますが、市場が小さいという理由だけで、フランスの関係者は少なくなっています。.

もう1つのことは、伝統的に米国の金融業界は暗号通貨などの新しいテクノロジーを採用することに対してよりオープンであるということです。ビットコインの金融市場は、最初に米国で発生し、次にフランスで発生する可能性があります.

機関投資の詳細

KM: LGO Marketsは次世代の暗号交換であるとおっしゃいましたが、それはどういう意味ですか?これまでに行われたことのないことを紹介します?

HR: ここでは車輪の再発明は行っていません。暗号通貨交換エコシステムを見ると、それは非常に奇妙な方法で行われています。暗号通貨取引所と従来の取引所のアーキテクチャ NASDAQ またはニューヨーク証券取引所は、非常に異なります.

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のような暗号交換 ジェミニ, Coinbase, Kraken, そして ビットフィネックス 何百万ものユーザー、何百万もの直接接続があります。これは、セキュリティの面で大きなリスク、KYCとAMLの面で大きな問題を意味し、保管の面で資金を分離することを不可能にします.

これらの取引所では、すべての資金が取引所に属する1つの大きな銀行口座に集約されています。.

事実上、暗号通貨交換は交換であるだけでなく、カストディアンでもあります。これは、従来の財務的な観点からは意味がありません.

取引所はクライアントに代わって保管リスクを処理するべきではなく、クライアントは取引所が資金を保有することを信頼すべきではありません.

NASDAQ証券取引所がどのように構成されているかを見ると、クライアントの数ははるかに少なく、数百万ではなく数百または数千になります。これらのクライアントはすべて機関投資家であり、ブローカー、マーケットメーカー、ファンドです。それらはすべて規制されています。彼らには独自のクライアントもありますが、取引所への直接接続はほとんどありません.

そのため、セキュリティとKYC / AMLのリスクが少なくなります。クライアントに属し、取引所での取引を可能にする、いわゆるブローカーアカウントを開くことができます。これが、従来の交換スペースでの設定です。取引所は株式および株式の世界ではカストディアンではありません.

従来の金融市場に存在するこのアーキテクチャを採用し、それを暗号通貨資産クラスに適用します.

私が言ったように、私たちは車輪の再発明ではなく、株式の世界で非常にうまく機能する同じ古いモデルを採用し、それを暗号通貨空間に適用しています.

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アーキテクチャ自体は革新ではありませんが、私たちが管理を処理する方法は革新です。私たちはクライアントのために暗号通貨を保存しません。代わりに、証券会社のウォレットと考えることができるクライアントウォレットを設計しました。個人のウォレットにビットコインを保持している場合は、それらを証券会社のウォレットに送信して、次の目的で使用できます。 トレード.

テクノロジーに関しては、マルチシグニチャウォレットの3つのうち2つです。つまり、3つのキーが存在し、トランザクションを開始するにはこれらのキーのうち2つが必要です。それ自体は珍しく、私たちの取引所にのみ存在するものです。保管に関しては、クライアントがビットコインを保持できるのは私たちだけです。.

もう1つの革新は、価格発見です。私たちがLGOを構築したとき、価格を操作する暗号通貨取引所について多くのメディア報道がありました。多くの人々は、彼らは取引所によって前倒しされていた、価格は 操作された そして彼らはそれのためにお金を失った.

私たちはBlockchainテクノロジーを使用して、市場を操作していないことを実際に証明しています。私たちはクライアントから注文を受け取り、それらの注文をブロックチェーンに送信し、検証されるのを待ち、それを取得し、システムにフィードしてから取引します.

クライアントは、注文が消去されていないこと、フロントランされていないこと、操作されていないことを確認できます。取引所の価格の透明性を保証します.

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暗号通貨交換の進化

KM: 多くの暗号交換は確立された金融システムの一部になるように努力していますが、それらが制度化されるにつれて、フォームとしての暗号交換にはまだ存在する根拠があると思いますか?

HR: とても興味深い質問です。私たちは暗号通貨を金融資産と見なし、私たちの業務ではそれらを有価証券として扱います。プロセスとテクノロジーがすべてです。現在存在する暗号通貨取引所は、制度の世界に適したアーキテクチャを持っていないと思います。それらはおそらく消えるか、小売レベルにとどまります。それは、私たちのような機関投資家向けの暗号交換がなくなるということではありません.

暗号通貨を保有することは、証券を保有することと同じではありません-従来の証券取引所への参入障壁となる可能性のある技術的な問題があります。あなたは両方の世界と結婚しなければなりません.

KM: 機関投資家が小売ではなく暗号交換で探している特定の機能のいくつかは何ですか??

HR: まず第一に、機関投資家が取引所を信頼できるようにするための規制。 2番目は親権です。機関投資家として、あなたはクライアントのお金を管理しており、お金をどのように保管するかというリスクを管理していることを証明する必要があります。この保管の側面、つまり資金の保管方法は、機関投資家にとって非常に重要です。あなたはあなたが最高の価格を与えていることをあなたのクライアントに示す必要があるので、価格の透明性も不可欠です.

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KM: 市場に対する機関投資の影響は何ですか?

HR:

機関投資は、追加の流入により、資産クラス全体の時価総額を大幅に増加させます。パニック取引が少なくなるため、ボラティリティが変化します.

専門的な取引には戦略があり、それはより合理的です。ですから、私はまた、すべての悪い資産、悪いコイン、その背後に根拠のないもの、詐欺であるものは、最終的には整理されると思います.

暗号投資の未来:学んだ教訓

KM: のようないくつかのICO テゾス, 実際のテクノロジーに支えられていますが、内部の競合を伴うICO後の問題に直面する可能性があります。これは私たちがよく目にする典型的な対立だと思いますか?

HR: テゾスの紛争は二度と起こらないと思います。まず第一に、スイスの財団と​​のICOのセットアップはクレイジーでした。もうそれをする必要はありません–フランスや他の国でICOを行うことができます。 ICOの構造と法的文脈の観点から、暗号空間のガバナンスの問題は解決されていませんが、現在はより合理化されています.

あなたはそれをインターネット1996-97として考えなければなりません.

業界はまだそれができる場所ではありません。悪いプロジェクトがたくさんありました、悪いプロジェクトがたくさんあるでしょう。問題は、私たちが間違いから何を学ぶかです.

Tezosを使用して、セットアップが完全にクレイジーであり、テクノロジー企業はそれほど多くのお金を必要としないことを学びました。.

生態系全体を治すことができる方法でこれらは健康的な問題ですこれらは二度と起こらない間違いです.

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KM: あなたが取り組んでいることを考えると、規制とコンプライアンスを明確にすることが暗号通貨の分野で必要な前進であると信じる必要があります。一般的に、国のどのような条件がイノベーションの最前線にとどまることができるかを保証します?

HR: 最も重要なことは、暗号通貨とは何かを明確に定義し、規制の枠組みを作成することです。この単純な理由から、機関投資家がビットコインやその他の暗号通貨を購入することは非常に困難です。彼らはそれがどの規制の「ボックス」に属しているのかわかりません。.

それは賢いことです。新しいアクターを許可して市場に参入させ、悪いアクターを罰し、良いアクターが製品を構築し、規制上の負担を軽減するのを支援します。仕事の面で、個人と社会全体の富の創造の面で、宇宙で作られるべき多くの価値があります.

規制当局が技術的側面全体を完全に把握していない場合があるため、これは困難です。彼らはしばしばそれがマネーロンダリングに使用されたダークウェブで使用されたという事実に立ち止まります.

KM: 暗号コミュニティでは、規制がないように作成されたと感じているため、反対側からも難しい場合があります.

HR: もちろんですが、ビットコインに経済的な現実を持たせたい場合は、それについて実用的である必要があり、規制当局に適切なフレームワークを見つけさせる必要があります。ビットコインがダークウェブなどでのみ使用される場合、それは決して現実にはなりません。ビットコインを広く使用したい場合は、国や法務当局に検証する必要があります.