Nepieciešamība pēc decentralizētas apmaiņas

Tā kā Bitcoin pārspēj jaunus jaunus līmeņus pēc otra, tas rada milzīgu stresu kriptotelpas infrastruktūrā. Apjoma pieaugums Coinbase biržā, GDAX, izraisīja šīs apmaiņas neveiksmi. Bija grūti saskaņot pasūtījumus un iegūt precīzu cenu cenu. Arbitrāžas starp GDAX un citām lielākajām biržām bija 2000 USD.

Tas izceļ faktu, ka kriptogrāfiskā telpa, lai cik aizraujoša tā arī būtu, joprojām ir ļoti nenobriedusi attiecībā pret tajā ielejošā kapitāla daudzumu. Šādas problēmas turpinās rasties, un nauda var tikt zaudēta. Tātad, tas ir svarīgi.

Bet, kāds ir šis incidents un nesenais NiceHash kapāt pasvītrojums ir tāds, ka kriptovalūtas decentralizācijas solījums joprojām ir pakļauts vieniem neveiksmes punktiem, kas dramatisko cenu kustību laikā var destabilizēt tirgus, kā rezultātā rodas milzīgi zaudējumi..

Tas nenozīmē, ka “reālās pasaules” finanšu sistēma nav pakļauta vienām un tām pašām problēmām. Tas ir. Bet infrastruktūra, lai arestētu milzīgas cenu kustības, norēķinus, klīringa jautājumus un tamlīdzīgus jautājumus, ir daudz sarežģītāka (lai arī ne mazāk neaizsargāta pret sabrukšanu), un tai ir likumības finieris, kas minimizē paniku.

Kripto tirgos to nav, un tāpēc tie ir ļoti neaizsargāti pret negodīgiem spekulantu un / vai valdības aģentūru uzbrukumiem, lai palielinātu svārstīgumu un sadedzinātu jaunus kriptogrāfijas īpašniekus. Labā ziņa ir tā, ka ceļā ir vairāki projekti, kas meklē šīs problēmas. Sliktā ziņa ir tā, ka šie projekti vēl nav šeit.

Kopš jūnija valdības bez rezultātiem mēģina arestēt kapitāla plūsmu kriptos. Kādu laiku viņi spēja kontrolēt Bitcoin, piemēram, J.P.Morgan Chase izpilddirektora Džeimija Dimona uzliesmojums. Bet tas nav rezultāts, ko viņi vēlējās, kas bija līdzīgs tam, kādu viņi ieguva, kad Mt. Gox tika slēgts 2014. gada sākumā.

No Gox kalna līdz Maestro

Neto efekts bija tāds, ka daudzi cilvēki šajā zaudējumā zaudēja naudu, un Bitcoin tirgus nonāca divu gadu lāču tirgū. Kopš brīža, kad Bitcoin sāka darboties, mazinātāji ir teikuši dažas variācijas par šādu argumentu:

“Pat ja Bitcoin ir veiksmīgs, brīdī, kad tas mēģina apstrīdēt izveidoto kārtību, valdība un bankas to vienkārši slēgs.”

Tagad es piekrītu, ka valdības un banku kartelis ir mēģinājis slēgt kriptonauda. Un es arī piekrītu, ka, nobriedot tirgum, notiks turpmāki uzbrukumi & juridiski manevri, kas paredzēti, lai saglabātu augstu svārstīgumu kopā ar ieguldītāju piesardzību. Bet šī gada uzbrukumu kriptonauda un to ICO (sākotnējie monētu piedāvājumi) neveiksme, lai izjauktu šos tirgus, ir raksturīgs fakts, ka valdībām var nebūt tādas varas, no kuras baidās pat visdedzīgākais adoptētājs..

Izskalojums no Mt. Gox bija virs 80% no maksimuma līdz apakšai, no vairāk nekā 1000 USD līdz aptuveni 200 USD. Toreiz bija viegli manipulēt ar cenu biržā līdz nenormālam līmenim un pēc tam sabojāt cenas, pārdodot visas uzreiz un radot milzīgu izpirkšanas problēmu. Es šaubos, ka Mt. Gokss, it īpaši, ja reidam nebija vajadzīgs ģēnijs, lai radītu maksimālu paniku, bailes un sliktu presi.

Paredzams, ka Bitcoin burbulis plīsīs katru reizi, kad kāds valdības ierēdnis sniegs paziņojumu vai Fed rektors tiks rikšots, lai pasludinātu to par burbuli. Noskatieties šīs jautrās trīs minūtes kopā ar Mariju Bartiromo un Alenu Grīnspenu (“Maestro”), ja vēlaties redzēt izmisuma seju.

Smieklīga lieta notika ceļā uz Bitcoin apokalipsi – tā nenotika.

Profesionāļi ienāca un atbalstīja cenu par viegli identificējamu atbalsta līmeni un ar pacietību un prasmi virzījās atpakaļ pretestības līmeņos. Katrs nākamais virsraksts, kas paredzēts, lai sētu bailes, kas piezemējās bez fanfarām, uzmundrināja buļļus, lai pamestu lāčus.

Un šeit mēs šodien stāvam pie 15 000 ASV dolāriem, kad viņi sasniedza savu lielo cenu 5000 USD.

Apmaiņas vājums

Kad esat kāds, kurš visu savu dzīvi ir pavadījis noteiktā paradigmā, jūs definējat varu ar šīs paradigmas robežām. Mūsdienu banku un finanšu sistēmas darbojas zināmā paradigmā, kas ir spēcīga, bet arī neaizsargāta.

Viņi saprot, kā novadīt kapitālu noteiktā vietā, un pēc tam par to sodīt. To dara Federālo rezervju sistēma, pieņemot nozīmīgus monetārās politikas lēmumus. Viņi zina, ka radikāli pazeminātas procentu likmes novirza kapitālu uz jaunattīstības tirgiem, kur ienesīgums ir augstāks. Tad, kad federālajām rezervēm ir īstais laiks, tā paaugstina likmes, lai izvilktu naudu no šiem tirgiem un sodītu tos, kuri ir aizņēmušies lētos dolāros, liekot cilvēkiem pārdot kā neprātīgiem..

Tāda pati rīcība attiecas arī uz jebkuru uzbrukumu kriptovalūtām, izmantojot politikas (likumu vai centrālo banku rīkojumu) un tirgus manipulāciju kombināciju, lai koncentrētu kapitālu vienā apgabalā, šajā gadījumā – kriptogrāfijas biržās. Un tad vienkārši ir jāizdod visas sliktās ziņas vienlaikus, jāsaglabā virsraksti ar FUD un jāsāk pārdot pozīcijas, lai radītu paniku.

Šogad Bitcoin ir veiktas vairākas 40-50% korekcijas. Patiesībā Zerohedge nesen uz to norādīja viena 30-50% korekcija notiek katru ceturksni. Tie visi ir baiļu rezultāts, ko rada investoru neuzticība. Bet ar katru no viņiem pieaug uzticība kriptovalūtām un to infrastruktūrai.

Pēdējās korekcijas laikā – augusta beigās līdz septembra sākumam – es pilnībā gaidīju, ka ASV regulatori mēģinās slēgt Coinbase. Finanšu presē bija ievietoti vairāki stāsti par cilvēkiem, kuri naudu neizgāja no Coinbase. Man bija vīzijas par citu Mt. Gox, kas izstrādāts, lai atliktu nākamo adoptētāju vilni no ieguldījumiem kriptovalūtās.

Tas cieta neveiksmi. No šī perioda Coinbase parādījās ar vēl lielāku klientu uzticību nekā iepriekš. Jā, tīkli bija lēni. Jā, bija problēmas. Bet, tā kā tā pārdzīvoja šo uzbrukumu, tā īpašniekiem tagad ir labāka izpratne par to, kā rīkoties ar nākamo. Ātri uz priekšu šai nedēļai, un notika kaut kas līdzīgs. Tomēr buļļu tirgus Bitcoin rūc.

Tas nozīmē, ka centralizētās apmaiņas, piemēram, Coinbase un Bitfinex, arī turpmāk tiks mērķētas ar lielvarām, kas mēģina apturēt negodīgus ieguldījumus kriptogrāfijas valūtās. Galu galā agrīnu nelabvēļu sākotnējās sūdzības piepildīsies. Viņi var vienkārši aizliegt apmaiņu vai pasludināt apgrūtinošus nodokļu noteikumus, lai apturētu plūdmaiņu.

Vienoti neveiksmes punkti

Šī iemesla dēļ ir svarīgi atcerēties, kāpēc decentralizētie naudas līdzekļi, piemēram, Bitcoin un Litecoin, ir tik spēcīgi. Tie novērš draudus, ka trešās personas manipulēs ar naudu, bez tās naudas turētājiem. Un tāpēc nav jēgas atjaunot veco pasauli jaunās kontekstā.

Centralizētās apmaiņas ir vieni neveiksmes mezgli. Viņi ir neaizsargāti pret uzbrukumiem. Turklāt reāls ir potenciāls, ka biržas uztur tikai daļu likviditātes, kas nepieciešama panikas novēršanai.

Tātad, kur tirgus virzās, ir decentralizēta apmaiņa. Biržas, kas pašas tiek darbinātas blokķēdē, bez centrālā servera vai likviditātes kopas, kas jāuztur. Piemēri, piemēram OpenLedger un VIĻŅI ir beztermiņa sistēmas, kas paredzētas, lai atvieglotu vienas valūtas konvertāciju jebkurā citā, ieskaitot tādas kā ASV dolāru vai Japānas jenu..

Izmantojot spēju emitēt žetonus izvēlētajā valūtā, kas ir 100% nodrošināta ar depozītiem, OpenLedger ļauj tirgotājiem pārvietoties starp fiatiem un kriptovalūtām ar vienkāršu pasūtījumu, novēršot bažas par valdību aktīvu izmantošanu vai biržas likviditātes pārvaldību.

WAVES darbojas tāpat, taču tas tiek darīts, lai tieši veicinātu valūtas maiņu. Tas papildus pievieno Ethereum līdzīgu viedo līgumu platformu, kas paredzēta izplatītu lietojumprogrammu veidošanai e-komercijas veikšanai. Tas tiek veidots un tirgots Krievijā, un pati MICEX birža meklē iespēju izveidot vārteju kriptovalūtas darījumu atvieglošanai, kā pamatā esošo tehnoloģiju izmantojot WAVES.

Pretstatā cīņai ar blokķēdes attīstību, Krievija to pieņem ar ātrumu, kas ir atklāti pārsteidzošs.

Uzticības un likviditātes pievienošana

Atgriežoties pie tā, uz ko es iepriekš minēju, ir vairāk kriptovalūtu, kas cenšas nodrošināt “platformu” attīstībā – Komodo un Qash nāk prātā – tas nodrošinās nākamā līmeņa servisu bez daudziem pašreizējo sistēmu kļūmes punktiem.

Komodo var atvieglot pārrobežu valūtu tirdzniecību bez norēķinu kavēšanās izsmalcinātu atomu mijmaiņas darījumu veidā. Openledger smartcoins peld ar savu piegādi, lai piesaistītu sevi pamatā esošajam aktīvam, nodrošinot blokķēdi un turot tās aktīvus kā 100 +% rezerves. Šie abi ir apmaiņas piemēri, kas darbojas, neuztraucoties par to rezervju izmantošanu.

Citiem vārdiem sakot, kā jūs uzbrūkat viņu likviditātes rezervei, ja viņiem nav vajadzība to uzturēt? Un man tas ir aizraujošākais par to, kurp dodamies. Vērojot finanšu tirgus jau gandrīz divdesmit gadus, man ir apnicis blēņas, manipulācijas ar pasūtījumu grāmatām, tumšie baseini un pārējais.

Lielās biržas tagad pārņem šādu rīcību, izslēdzot jebkāda veida tirgus pasūtījumu tirdzniecībai. Biržas efektivitāti mēra pēc tās spējas darboties stresa apstākļos. GDAX jau otro dienu pierādīja, ka tā nav spējīga tikt galā ar pašreizējo stresa līmeni. Kādas ir priekšrocības, ja jums ir visa šī dziļo pasūtījumu grāmatu likviditāte, ja nevarat apstrādāt pasūtījumus?

Openledger izmanto saraksta maksu, lai apturētu varmākas saaukstēšanos. Tai ir arī daudz, daudz plānāki tirgi, jo ir vieglāk manipulēt ar pasūtījumu grāmatu nekā ar pārliecību izvietot reālus darījumus..

Nākamā avārija, kas šoreiz cilvēkiem izmaksā miljardus, salīdzinot ar Mt. Gox liks cilvēkiem pārdomāt savu kriptogrāfijas pārvietošanās ērtību centralizētajās biržās, salīdzinot ar tām, kur trešās puses risks ir gandrīz novērsts, un persona, kas piedāvā jūsu tirdzniecības otru pusi, patiešām vēlas noslēgt darījumu.

Funkcijas attēls, izmantojot BigStock.