Bakkt – Bitcoin Futures en Bitcoin Adoption Revolution?

Geld als concept kent een lange geschiedenis van evolutie. Aanvankelijk waren er geen uniforme ruilmiddelen zoals we die nu hebben. Mensen maakten deals op basis van elkaars behoeften. Als de ene persoon bijvoorbeeld een koe had en de ander een jas, konden ze ruilen. Maar dat model was niet duurzaam omdat de behoeften van mensen vaak niet overeenkwamen met wat ze te bieden hadden. Dat was totdat koning Alyattes van Lydia voor het eerst een officiële munteenheid sloeg in 600 voor Christus. Terwijl de munten zich over de mediterrane wereld verspreidden, namen de handelsactiviteiten enorm toe en ontwikkelden zich enorm. Dat is hoe de invoering van een universele munteenheid zowel zichzelf als de economie ten goede kwam.

Er is veel veranderd sinds de introductie van de eerste munt, maar de principes zijn hetzelfde gebleven. We hebben reservevaluta’s die men op elke locatie kan inwisselen voor andere valuta’s of goederen. De invoering van dergelijke valuta’s zoals de dollar en de euro maakte het slaan van beide landen samen met de wereldeconomie efficiënter. Deze valuta’s zijn wat waard vanwege het enorme gebruikersbestand.

Na de technologische revolutie wordt de wereld opnieuw geconfronteerd met veranderingen in het geldparadigma. De komst van Bitcoin in 2009 was als de geboorte van een zwarte zwaan die het potentieel had om de ruilmiddelen in de wereld te verstoren en opnieuw te formatteren. Ondanks de duidelijke voordelen in vergelijking met fiat-valuta’s, zoals de afwezigheid van centrale autoriteit en grensoverschrijdende transacties met lage kosten, heeft Bitcoin om verschillende redenen de wereld niet snel veroverd. Tien jaar later worstelt de crypto-sfeer nog steeds om de aandacht te trekken van particuliere en institutionele beleggers, terwijl de totale marktkapitalisatie nog steeds lager is dan die van Apple, Inc.Als we willen dat Bitcoin de volgende fase van wereldwijde valuta wordt, we moeten eerst zien dat het wordt aangenomen, want dat is de sleutel tot het creëren van waarde.

Veel bedrijven werken aan de integratie van Bitcoin & crypto in de wereldeconomie, zoals Fidelity en JP Morgan Chase. Tijdens het proces hebben ze echter te maken met verschillende problemen, zowel technisch als gerelateerd aan toezichthouders.

Een van de meest recente populaire startups in deze richting is Bakkt – een conform platform voor digitale activa met bewaring, futures en betalingen gemaakt door een prominente ondernemer in de wereld van traditionele beurzen, Jeffrey C. Sprecher, de oprichter van Intercontinental Exchange (ICE ), die eigenaar is van NYSE. Het uiteindelijke doel van Bakkt is om de acceptatie van Bitcoin te bevorderen door echte Bitcoins te integreren in het handelsproces op een wereldwijd vertrouwd platform. Vandaag zullen we bespreken waarom Bakkt zo belangrijk is voor de industrie en wat de huidige problemen zijn. Laten we het niet langer uitstellen en erin duiken.

Institutionele belegger kijkt naar BitcoinAfbeelding door 123rf

Hoe worden futures geregeld??

Bij deals waarbij grondstoffen betrokken zijn, is er meestal onder bepaalde voorwaarden een overeenkomst tussen twee of meer partijen. Dankzij deze overeenkomst definiëren en nemen de partijen verantwoordelijkheden om op een bepaald moment goederen te leveren of te kopen. Maar wat als een van de partijen de toezegging niet nakomt of ze plotseling van gedachten veranderen, afhankelijk van de omstandigheden (plotselinge prijswijziging)? Hier komen futures-contracten om de hoek kijken. Een futurescontract (of ‘futures’) is een verplichting voor een partij (of partijen) om een ​​goed te leveren en voor een andere partij (of partijen) om het voor een bepaalde prijs en op een bepaald tijdstip in de toekomst te kopen. Door gestandaardiseerde contracten met kleine stappen te gebruiken, kunnen leveranciers en kopers in en uit deals komen door goederen / activa te kopen of verkopen via contracten op een beurs. Deze benadering biedt zowel vrijheid als veiligheid in de markt door risico’s en beloningen over te dragen aan een derde partij.

In aandelen worden futures ook gebruikt om zich in te dekken tegen de volatiliteit van een bepaald activum. Er zijn echter enkele verschillen in bediening. Als een boer en een fabriek bijvoorbeeld een termijncontract voor melk sluiten, dan zou de fabriek fysieke levering van het gespecificeerde goed vereisen volgens de voorwaarden van de contracten. Met aandelen wilt u waarschijnlijk geen fysieke levering, aangezien u futures zou gebruiken als een instrument om u af te dekken of om winst te maken door de toekomstige prijs van een actief te bepalen. In dat geval krijgen partijen bij het aflopen van een contract het prijsverschil contant. Dat wordt ‘cash settlement’ genoemd en zo opereren de grote spelers op de Bitcoin-futuresmarkt momenteel.

De waardepropositie van Bakkt

Als je de naam van het platform, ‘Bakkt’ analyseert, zul je waarschijnlijk merken dat het erg lijkt op het Engelse ‘backed’. Het belangrijkste punt van Bakkt is om Bitcoin-futures te ondersteunen met echte munten. Volgens Jeff Sprecher en zijn vrouw, Kelly Loeffler, die het project samen runnen, zou dit de acceptatie van zowel institutionele als particuliere klanten moeten vergroten. De partnerschappen van Bakkt met Microsoft en Starbucks impliceren dat wanneer het platform actief is, mensen Bitcoins kunnen gebruiken voor betalingen, net als bij VISA en Mastercard. Daarom zal er veel meer vraag zijn naar echte munten, wat de prijs positief zal beïnvloeden en nog meer gebruikers naar het systeem zal trekken.

In eerste instantie zal Bakkt zich richten op institutionele beleggers. Dit zijn grote entiteiten die niet ergens in kunnen investeren, tenzij het proces in overeenstemming is met de regelgeving. Bovendien hebben ze een eenvoudig mechanisme nodig voor het kopen / verkopen en het veiligstellen van bewaring, omdat ze verantwoordelijk zijn voor de veiligheid van de fondsen. In het geval van Bakkt zal een entiteit die een futurescontract op het platform koopt, daadwerkelijk de munten ontvangen waarop ze wedden. Daarnaast biedt Bakkt bewaar- en verrekeningsdiensten. Combineer dat met de autoriteit van ICE op Wall Street, en je krijgt een perfecte mix voor de instellingen. Gezien het handelsvolume van de institutionele beleggers, kunnen we ons voorstellen dat dit proces veel Bitcoins vereist die van de open markt zullen worden gehaald, wat zal leiden tot meer schaarste en toegenomen speculatieve interesse van marktdeelnemers..

Zodra de instellingen aan boord zijn, is Bakkt van plan om toegang tot Bitcoin te geven aan particuliere consumenten, zoals jij en je moeder. Met Bakkt kan het kopen van een kopje koffie met Bitcoin ondanks de momenteel lange bevestigingstijd een gemakkelijk en snel proces worden. Bakkt verzorgt de tussenstappen, terwijl u gewoon geniet van uw drankje. Hier komen we bij de echte adoptie, waarbij Bitcoin op grotere schaal als valuta wordt gebruikt.

Wegversperringen

Als de fysieke afgewikkelde futures van Bakkt met Bitcoin zo goed zijn voor de markt en het bedrijf achter de start-up bekend is, waarom loopt het bedrijf dan tot nu toe niet? Voordat Bakkt live gaat, moeten de heer Sprecher en zijn team consensus bereiken met toezichthouders, met name met de Commodity Futures Trading Commission (CFTC)..

Aanvankelijk was de lancering van Bakkt gepland voor 24 december, maar deze werd twee keer uitgesteld. Het introduceren van een nieuw actief in een ontwikkeld financieel systeem is een verantwoordelijke taak, dus alle details moeten goed worden gecontroleerd. Anders zou Bitcoin last hebben van zaken als een verborgen hefboomwerking. Bovendien staat de regulering van cryptocurrency nog in de kinderschoenen en is het niet helemaal duidelijk hoe ze in verschillende gevallen moeten worden behandeld. Hoewel ICE al is gecertificeerd door de CFTC en zijn producten zelf kan certificeren, heeft de laatste nog steeds de uiteindelijke beslissing over het al dan niet bestaan ​​van deze producten.

Helaas zijn er niet veel details over de voortgang van de bespreking van Bakkt met de toezichthouder. Sommige bronnen (zonder namen te noemen) stellen dat de vertraging wordt veroorzaakt door aanvullende controles met betrekking tot de bewaardiensten van Bakkt voor haar klanten. De vereiste van de CFTC is dat voor clearing het geld van de klant moet worden bewaard in een bank of een trustbedrijf, maar Bakkt valt niet in een van deze categorieën. Bovendien neemt door de prijsvolatiliteit van Bitcoin niet elk lid van clearinginstellingen graag risico’s, wat voor extra problemen zorgt. In ieder geval lijken Jeffrey Sprecher en Kelly Loeffler voldoende ervaring te hebben met het werken met toezichthouders om het uiteindelijk op te lossen.

Samenvatting

Al met al heeft Bitcoin grote kracht om de wereldeconomie te transformeren door goedkopere, grenzeloze en efficiëntere waarde-uitwisseling mogelijk te maken. Maar net als bij alle andere valuta die ooit hebben bestaan, ligt de kracht ervan in de acceptatie. Hoe meer mensen Bitcoin gebruiken in hun dagelijkse aankooproutines, hoe breder de markt zal zijn en hoe moeilijker het zal zijn om een ​​dergelijk systeem te vernietigen..

Omdat de cryptomarkt maar ongeveer tien jaar bestaat, zijn er op dit moment niet zoveel mensen op de markt. Sommigen tasten nog in het duister over de technologie, anderen worden uitgeschakeld door prijscrashes en bubbels. Startups zoals Bakkt bieden slimme oplossingen om dit op te lossen door een veilig en vertrouwd platform te regelen dat zowel met Bitcoin-futures als met retailreuzen werkt en hun activiteiten ondersteunt met echte munten. Dit lijkt de ultieme oplossing, aangezien instellingen een gereguleerde plek krijgen waar ze kunnen handelen en consumenten toegang krijgen tot extra betaalmiddelen zonder het gedoe van overschakelen van fiat-valuta’s. Als gevolg hiervan zal Bitcoin beter worden verdeeld en zal de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta enorm groeien.

Helaas hebben startups zoals Bakkt nog een lange weg te gaan voordat ze volledig operationeel zijn vanuit het oogpunt van regelgeving. Overheidsinstanties zoals de SEC en CFTC hebben ook nog een lange weg te gaan voordat ze een complete en begrijpelijke gids hebben voor crypto-startups. Tot die tijd moeten we ofwel Bitcoin zelf promoten waar het legaal is, of uitkijken naar andere katalysatoren die kunnen leiden tot een gigantische golf van crypto-acceptatie..