Kjenn at kunden din oppfyller grensene for kryptovalutaer

Forretningsakronymbegrep KYC – Kjenn kunden din

De siste ukene har vært en virvelvind av piskesager i kryptovalutamarkedene. Siden Bitcoins topp i begynnelsen av desember har det vært den ene overskriften etter den andre som holder krypto-investorer og handelsmenn på spissen når regjeringer over hele verden kommer med uttalelser som spenner fra det illevarslende til det uklare.

Sør-Koreas egen regjering kan ikke få sin historie rett ut. En dag sier justisdepartementets sjef, Park Sang-ki, det han forbereder en regning for å forby handel på børser. Den neste dagen en finansdepartementets tjenestemann går tilbake til Parks uttalelser sier mer diskusjon er nødvendig.

Han sa også at diskusjonen var i gang om hvordan myndighetene med rimelighet kunne regulere kryptovalutahandel som er overopphetet med irrasjonell og spekulativ atferd, rapporterte Yonhap. “Et balansert perspektiv er nødvendig fordi blockchain-teknologi har høy relevans for mange bransjer som sikkerhet og logistikk”, la finansdepartementets offisielle til i sin uttalelse..

Så på fredag ​​den amerikanske finansministeren Steve Mnuchin talte til Economic Club of Washington og stakk foten så langt ned i halsen, kom kryptomarkedene til erkjennelsen at regulatorer ikke aner hvordan de skal bekjempe dette voksende fenomenet.

Mellom Sør-Korea som gikk tilbake sine uttalelser og Mnuchins innrømmelse av uvitenhet, la kryptomarkedene FUD bak seg. Men ikke ta feil, de kommer til å prøve å kontrollere ting i år og jobber allerede med akkurat det ved å bidra til å gjøre Bitcoin ubrukelig i praktisk forstand..

Beskyttelse? Fra hvem?

Alle disse regulatorene prøver å selge de kommende nedbruddene som forbrukerbeskyttelse. Alt selges på den måten. Men hva det ender med er beskyttelse for de forankrede industrimaktene. Og siden kryptokurver er en direkte trussel mot verdens monetære system, vil de mektigste menneskene i verden kjempe med tann og klo for å hindre deres vekst.

Men utover Mnuchins kjeleplate til å være en mann av folket, portretterte skyvekraften i hans kommentarer en fantastisk mangel på forståelse om hvordan kryptokurver fungerer. Og hans tankegang er at fordi USA har anti-hvitvasking og kjennelov-lover, er lommebokprogramvareleverandører forpliktet til å overholde disse lovene.

Mnuchin sa: “I USA – og folk skjønner kanskje ikke dette – under våre lover, hvis du har en lommebok for å eie bitcoins, det selskapet har samme forpliktelse som en bank å kjenne kunden din. Så i USA har vi regler for hvitvasking av penger, for alle forskjellige typer enheter kan vi spore disse typer [transaksjoner]. Resten av verden har ikke det. Så en av tingene vi jobber veldig tett med G-20 på er å sørge for at dette ikke blir den sveitsiske nummererte bankkontoen. “

Det som er fantastisk her er at for det første mange utstedere av kryptovalutaer ikke er selskaper, og at videre åpen kildekode-programvare ikke eies av noen, så hvordan bruker du AML- og KYS-lover på programvare med åpen kildekode, gratisprogramvare?

Mnuchins forståelse av dette markedet er så begrenset at han ikke kan pakke hodet rundt det faktum at hans finansdepartement og skattemyndighetene ikke har definert blockchain-baserte digitale eiendeler som valutaer, så hvordan regulerer du utstedere av dem som banker under Amerikanske lover? Og siden de er skattemessig klassifisert som eiendom, hvorfor må en lommebokutsteder, selv om det er et selskap, overholde KYS- og AML-reglene for personer som lagrer eiendommen personlig?

Hvem skal rapportere en mistenkelig transaksjon til statskassen, Steve? WHO?

Jeg kunne fortsette med inanity av Mnuchins stilling, og jeg vet at selvfølgelig kan lovene (og sannsynligvis vil) endres for å dekke noen av disse spørsmålene, men sannheten er at det ikke er noen som faktisk kan holdes ansvarlige her. Det er bokstavelig talt hundrevis av applikasjoner der ute som kan huse Bitcoin. Disse programmene er ikke sentraliserte på noen måte, gruppen som skriver lommebokprogramvaren har ikke nøklene dine. Faktisk er det hele poenget med lommeboken. Bare personen som kjører den forekomsten av lommeboken, har nøklene og makten til å autorisere transaksjoner, eller ikke.

Så er hver enkelt innehaver av kryptovaluta nå ansett som en egen bank? I så fall er (fordi Bitcoin er eiendom) alle huseiere banker. Så er alle som eier en e-bok på Kindle. Fordi alt dette er helt latterlig, innrømmer Mnuchin at det ikke er noen praktisk måte å skape den slags samsvar de gjorde med bankene, som finansdepartementet direkte regulerer.

Nå går noen kryptokurrencyprosjekter ut av deres måte å fremme KYS- og AML-samsvar, i det minste teoretisk. Hvis informasjonen på blockchain er gjennomsiktig og tilgjengelig for revisjon, er det det. Det er informasjonen, og hvis personen bestemmer seg for ikke å dele den informasjonen villig med skattemyndighetene, så ligger den på dem.

Autoritetsproblemet

Det virkelige problemet er at disse myndighetene skaper usikkerhet med sin grove dårlig forvaltning av eiendeler og fast eiendom. Deres vilkårlige og tyngende regelverk skaper bokstavelige “sh ** hull” over hele verden som vi må grave oss ut av.

Da blir de sinte når vi lager løsninger for å unngå dem. Håndhevelse av regler er alltid kapitaldestruktiv. Dette er det grunnleggende problemet med alle former for sentral planlegging. Og det er forbannelsen til det autoritære tankesettet å tro at reglene er viktigere enn deres effekter på mennesker. KYC-lover er et klassisk eksempel på hvordan ett land misbruker sin dominerende posisjon på verdensmarkedet for å tvinge åpne bøkene til utenlandske banker for å jakte på skatteunndragere.

Mnuchin påkaller anonyme sveitsiske bankkontoer forteller om hans tankesett. Det sveitsiske bankvernet ble sprengt åpent i 2010 med USAs trussel om å fjerne alle banker fra SWIFT internasjonale elektroniske kommunikasjonssystem. Han advarer alle de vil gjøre det mot krypto. Problemet er at advarsler er alt han virkelig har. Innen to dager etter Justice Minsters kommentarer om å forby kryptovalutaer, gatenivå protester og offentlig skrik tvang regjeringen å ryke helt ned.

Krigen mot terror, selv en reaksjon på ødeleggende amerikansk utenriks- og pengepolitikk, ble brukt til å rettferdiggjøre dette. Og det er der kryptokurver fikk sin første virkelige interesse for. Takket være amerikansk politikk som nås for langt, skjedde det første oksemarkedet i Bitcoin, og det hoppet derfra til Kina midt i en massiv kapitalflukt i 2013-15.

Personvern er ikke terrorisme

Personlig finanspolitisk personvern har vært normen gjennom hele menneskehetens historie frem til den siste fortiden. Og nå tror regjeringer over hele verden at de har rett til å vite alt om deg og din omgang. Det er ikke lenger formodningen om økonomisk uskyld før den er bevist skyldig. Men jo mer de prøver å binde kryptomarkedene, jo flere mennesker verdsetter anonymiteten visse valutaer tilbyr.

Den nåværende politiske stemningen er giftig. Folk er villige til å lide utugelige byråkratier og forskrifter så lenge de føler at de får noe igjen for det eller unngår det verste av det..

De forankrede maktene kjemper mot reell reform gjennom valgresultat i USA og Europa, vanner ned Brexit, kjemper Trump overalt og sanksjonerer Polen for å endre sine lover. Nå er øynene deres rettet mot kryptovalutaer. Dette fører, etter min mening, til et ekte “La dem spise kake”, et øyeblikk der lenger undergravelse av det folket vil bli møtt med voldelig motstand..

Bare spør Sør-Korea. Det som skjedde denne uken er bare starten.

Hvis Mnuchin var smart, ville han gå etter personvernmyntene nå, før de har virkelig trekk i bransjen. Men han er ikke smart. Hans venner fra Wall St. er langt mer interessert i å kontrollere Bitcoin for å tjene penger på det via futures, gearede ETF-er og å opprette handelshindringer. Og bruk den for å forsinke veksten i industrien.

Og at grådighet og behov for kontroll er akilleshælen, fordi alt det vil gjøre er å sikre at det de gjorde med Bitcoin ikke vil skje med de andre. De vil bremse overgangen til kryptoer, men de vil ikke drepe den. Perversjonen i kapitalmarkedene er for stor.

Det var det 2017s eksplosjon handlet om – oppkjørt etterspørsel etter noe annerledes, noe som er i stand til å kaste av ekte avkastning og løftet om generering av virkelig formue. Vil 2018 være året vi stormer Bastillen eller ruller tilbake og legger oss i dvale?

Utvalgt bilde via BigStock.