Kryptopriser kan forutsies, sier vitenskap

UCL står for University College London, en høyt ansett institusjon med en lang historie med akademisk fortreffelighet. Dette universitetet ligger i Storbritannias hovedstad og regnes som et av de fineste forskningsanleggene i verden; blant alumner er slike navn som Mahatma Gandhi (indisk politiker), Alexander Bell (oppfinneren av telefonen) og Francis Crick (en av oppdagerne av DNA).

Forrige uke publiserte vi en artikkel om sosiale medier og deres effekt på kryptopriser, der vi kort undersøkte en vitenskapelig studie med tittelen “Kryptovalutaprisdrivere: Wavelet-kohærensanalyse ble revidert”Som nylig hadde kommet ut av UCL. I dag ønsker vi Ross Phillips, en av forfatterne av studien, velkommen til et eksklusivt intervju.

Bak studien

Reddit

I dag: Både deg selv og kollegaen din Denise Gorse jobber for Financial Computing og Analytics Group ved University College London i England. Kan du fortelle leserne våre hva slags arbeid du gjør der?

Ross: Mens papiret mitt med Denise har fokusert spesielt på prisforutsigelse på kryptovaluta, UCL’s Financial Computing & Analytics Group har mye bredere forskningsinteresser, inkludert prediksjon og risikomodellering i en rekke finansielle markeder. Noe av gruppens arbeid, inkludert mitt eget arbeid, overlapper faktisk betydelig med interessene til UCL Center for Blockchain Technologies (CBT). CBT er en tverrfaglig forskergruppe som samler forskere fra åtte separate UCL-avdelinger, hvis arbeid faller inn i tre kategorier: vitenskap og teknologi, økonomi og økonomi, og regulering og lov.

Mer spesifikt har arbeidet som Denise og jeg gjør, som inkluderer papiret du dekket, fokusert på å undersøke om online-indikatorer, spesielt de som relaterer seg til sosiale medier, kan være prediktive for prisbevegelser i kryptovaluta..

Vi har utforsket denne hypotesen gjennom en rekke separate, men relaterte eksperimenter, inkludert:

  1. analyse av sammenhenger mellom indikatorer, for eksempel relevante innlegg / nye forfattere på Reddit, og priser over forskjellige tidsperioder;
  2. å omorganisere en modell som opprinnelig var designet for et annet felt og bruke den på relevante sosiale mediedata for å spore dannelsen av bobler;
  3. dechiffrere forhold mellom forekomsten av spesielle diskusjonstemaer og prisbevegelser.

Spådommer

Kurve

I dag: Hva var den vitenskapelige konsensusen om spådommer om kryptorate før studien? Hva forventet du å bevise eller motbevise?

Ross: Mange tidligere akademiske studier hadde vist at online-indikatorer, inkludert sosiale medier, viser forhold til kryptokurrencypriser. Imidlertid varierte disse av og til på deres funn, avhengig vanligvis av den spesifikke datoperioden som ble analysert. Vi la merke til en interessant studie ved hjelp av en teknikk kalt wavelet coherence som viste godt at visse forhold (omtrent korrelasjoner) ikke alltid er ensartede over tid – de endrer seg faktisk.

Vi satte oss for å revidere bruken av wavelet-koherens og utvide studien. Vi ønsket å validere at relasjoner fremdeles var tilstede og tidsmessig avhengige, dvs. kommer og går over tid når vi ser på et større datasett (flere kryptovalutaer, indikatorer og en større tidsperiode). Vi ønsket også å sjekke at relasjoner som involverte de nye indikatorene var ledende, i motsetning til at endringer i sosiale medier lagde prisen.

Dette la grunnlaget for hovedmålet med papiret vårt, som var å gi en forståelse av hvorfor visse sosiale medier og kryptorate forhold dukket opp da de var.

I dag: Kan du redegjøre for studiens grunnleggende konklusjoner i lekmannsbetegnelse til de som kanskje ikke er kjent med statistisk analyse? Hva er de mulige konsekvensene av funnene dine for mennesker som er involvert i kryptoverdenen?

Ross: Hovedfunnet var at forholdet på mellomlang sikt (8 til 32 dager) styrket seg mellom de online-indikatorene som ble vurdert (Google-trender, Reddit-data osv.) Og kryptovalutaprisene under boblelignende økonomiske regimer. I tillegg til å forklare hvorfor forhold har blitt observert i visse tidligere tider, antyder denne observasjonen også at disse online-indikatorene potensielt kan brukes i en prediktiv modell for bobler, som er av åpenbar interesse for de som ønsker å forstå og spore endringene..

Et sekundært funn var at plutselige økninger i online indikatorverdier har forskjellige forhold til prisen på forskjellige tidspunkter: noen ganger er det et positivt forhold (når både indikatoren og prisen øker) og noen ganger et negativt forhold. Et eksempel på sistnevnte vil være et hack av et system som oppstår som fører til at prisene faller, men relatert online aktivitet stiger.

Dette sekundære funnet kan være nyttig for de som analyserer, handler og potensielt kan trene modeller basert på daglige svingninger av indikatorer på nettet: Ikke bare bytt på toppene, bruk dem til å identifisere årsakssituasjonen.

Plattformer og kryptovaluta

UCL

I dag: Hvordan og hvorfor er det Reddit forskjellig fra andre sosiale medieplattformer når det gjelder spådommer om kryptorate? Holder det virkelig mer løfte enn for eksempel Twitter for de som handler kryptovalutaer og overvåker prisene?

Ross: Det er et flott spørsmål. Jeg tror hver sosiale medieplattform har sine egne fordeler og ulemper, spesielt når det gjelder datautvinning. Følgende er noen av grunnene til at vi valgte Reddit – og hvorfor det er lovende – for datamining:

For det første er et interessant aspekt av Reddit den emnebaserte strukturen. Ulike temaer har sin egen ‘subreddit’ (område). Dette resulterer i tydelige, men muligens overlappende samfunn. Denne inndelingen i subreddits indikerer brukerinteresser tydelig og muliggjør potensiell forskning på fellesskapskarakteristikker, ikke lett tilgjengelig på andre plattformer.

For det andre har Twitter blitt rapportert å ha et problem med innsending av spam. Mens mennesker kan være i stand til å avgjøre om meldinger er spam, kan naive algoritmer bli villedet. Reddit har for tiden mindre spam av et par grunner: at subreddits vanligvis blir moderert aktivt, og at hver innsending kan bli stemt opp og nedstemt, noe som påvirker synligheten. Søppelpostsendinger blir nedstemt, og dårlig synlighet motvirker ytterligere spam.

For det tredje er et viktig hensyn for all forskning hvor reproduserbar forskningen er. Det er en annen grunn til at vi valgte å analysere Reddit-data, da komplette historiske data og sanntidsdata er tilgjengelig der gratis.

Denne enkle tilgjengeligheten av informasjon om Reddit kan også hjelpe de som ønsker å analysere sosiale mediedata for egen kryptovalutahandel.

I dag: Generelt sett, tror du som informatiker at kryptovaluta er kommet for å bli, og dens forståelse av verden bare er å stramme, eller er det bare en økonomisk kjepphest? Hvis du tror på førstnevnte, hvilke nye utviklinger som snart kan oppstå?

Ross: Jeg føler at både kryptovalutaer og blockchain-teknologi definitivt er kommet for å bli. Mens prisene og handelsvolumene kan ha toppet seg som en del av en spekulativ boble i desember og januar, var mye av denne spekulasjonen atskilt fra den faktiske teknologiprogressjonen. Bortsett fra priser og onlineindikatorer, er det andre viktige indikatorer for å spore økosystemets helse. For eksempel har utviklerens interesse og deltakelse på konferanser med utvikler / teknologi ikke sluttet å øke, og det er en god indikator på at teknologien vil fortsette å utvikle seg.

Selv om jeg føler at økosystemet er kommet for å bli, føler jeg at visse kryptokurrencyprosjekter kanskje ikke er det. Det er nå tusenvis av kryptovalutaer, og jeg føler at noen prosjekter ikke nødvendigvis trenger deres egen kryptovaluta, eller til og med blockchain-relatert løsning.

Det nåværende bjørnemarkedet er ikke bare en god mulighet for prosjekter til å fokusere på å bygge sine produkter, men jeg tror markedsforholdene, alt boble-relatert eufori til side, også kan tillate folk å ta et skritt tilbake og finne ut hva som virkelig er nødvendig.

Ser inn i fremtiden

Krypto

I dag: Er det flere studier i gang ved UCL som kan gi oss flere svar? Hva er faktisk det neste store kryptospørsmålet i finansvitenskapen??

Ross: Det er så mange prosjekter som skjer akkurat nå, spesielt via CBT, så det er vanskelig å holde rede på dem alle. Et av prosjektene jeg er spent på å se resultatene av er UCLs flerårige partnerskap med Ripple. Når det gjelder det neste store kryptospørsmålet, føler jeg at all forskning som muliggjør økt bruk av brukere er spesielt viktig, for eksempel å utforske årsakene til kryptovaluta-volatilitet og sikre større stabilitet. Noen adoptere kan være forsiktige med å bruke kryptovalutaer på grunn av den relativt høye nåværende volatiliteten, og nasjonale myndigheter må trenge å finne en måte å sikre stabilitet før de vurderer sentralbankens involvering i kryptovalutaer..

Dermed vil jeg se på forskning på stablecoins, og forskning i det bredere området av kryptoøkonomi, som et av de viktigste områdene av pågående fintech-forskning.

I dag: Til slutt, mens alle forskere er enige om at det er veldig vanskelig å komme med spådommer, og denne innsatsen kan ofte slå tilbake, basert på dataene du har på hendene dine akkurat nå, hvilke mulige prissvingninger forutser du de neste par månedene, da dette kryptoåret nærmer seg slutten?

Ross: Du har rett, det er en vanskelig anstrengelse å gjøre nøyaktige vidtrekkende prisforutsigelser, og det er et minefelt å svare på. Det jeg kan si er at kryptovalutamarkedsdynamikken har sett seg å endre seg ofte. En rekke regimer har skjedd over en kort periode i år, inkludert stater med boble-, oksemarked og bjørnemarked. Å identifisere trender i økosystemet og forstå deres implikasjoner kan bidra til å forutsi disse regimene, som er nøkkelen til å forutse prisendringer på lengre sikt.

For eksempel kan det hende at boom i ICO-markedet i 2017 førte til at større kryptovalutaer sterkere viste en av egenskapene til en valuta, dvs. de ble et ‘byttemiddel’ som tillot tilgang til ICO. Dette, med flere andre årsaker, bidro til den økende prisen på Bitcoin og Ethereum.

For meg er faktisk brukeradopsjon av kryptovalutaøkosystemet, eller til og med individuelle prosjekter, en av de viktigste langsiktige påvirkere fra nå av.

Det er ikke bare viktig for de som ønsker å spekulere, men også viktig for økosystemets suksess. Riktignok kan det hende at utbredt bruk av brukere ikke vil skje de neste månedene, men forhåpentligvis de neste årene.